信息科技回调中寻找介入良机荐股DG

信息科技：回调中寻找介入良机 荐16股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

板块调整幅度较大，回调中寻找买入时机上周，计算机板块向下调整幅度较大，下跌7.40%，涨幅位列所有行业倒数第 位，近期首次跑输大盘。上周，TMT板块均跑输大盘，传媒、通信和电子分别下跌9.49%、7.05%和 .59%，同期沪深 00下跌2. 7%，创业板下跌5.98%。

上周板块强势股领跌，部分业绩优良个股涨幅居前。上周涨幅居前个股大部分三季报超预期，主要包括有川大制胜、高新兴和聚龙股份。跌幅居前的个股大部分前期涨幅较大，主要包括神州泰岳、太极股份、浪潮信息、朗玛信息、上海钢联、浪潮软件、东软集团和华平股份。

三季报整体符合预期，但分化严重由于计算机行业公司大部分分布在中小板和创业板，这些公司已经公布三季报或者发布业绩预告，整体业绩对行业判断意义较大。我们假设业绩处于预告区间的中部，统计发现，前三季度行业净利润增速（15%左右）高于上半年增速（12%左右）。

行业分化严重，主流公司大部分符合或略超预期，同时也有很多小公司业绩下滑。

超预期的公司主要集中在高景气度行业，如移动支付领域的天喻信息、移动互联的宿科技、安防与监控领域的华平股份等，市值较大的传统软件公司业绩大部分符合或者略超预期；业绩下滑的公司大部分市值较小，市场关注度较低，很多处于上市之后的投入期。

维持行业“超配”，但注意短期回调风险我们看好信息技术在新一轮经济变革中的关键作用，建议中长期超配板块。但是，考虑资金面吃紧，年底收益兑现以及板块整体估值较高等因素的叠加影响，短期板块有回调风险。

我们重点推荐两类公司：1）智慧城市建设有望持续高景气，建议坚守业绩成长确定性较高个股，主要推荐紫光股份、万达信息、佳都新太、新大陆、银江股份、天喻信息、宿科技、高新兴、数字政通、捷成股份、飞利信、荣科科技等；2）考虑四季度市场更加关注业绩，估值较低且业绩稳健的龙头公司有望获得不俗收益，重点推荐东华软件、远光软件、信雅达、广电运通等。

我觉得压力好大。第一次见面都是这样的情况智慧城市信息动态（1）青岛成"智慧城市"双试点首批共20个城市（2）重庆将打造中国西部电子信息与智能制造产业集群（ ）“智慧北京”确定攻关目标交通等领域成重点其它行业信息动态（1）工信部：推动智能终端自主产业生态系统建设（2）可穿戴设备市场规模今年或达14亿美元（ ）前三季度络消费零售额为去年全年水平公司动态（1）万达信息三季度业绩预告点评:换届年订单确认略受影响，主业增长仍强劲（2）宿科技三季报预告点评：行业龙头地位显现，成就互联“隐形冠军”风险提示（1）智慧城市项目启动低于预期；（2）系统性风险。