行业申万宏源潜力股推荐20150519

申万宏源：潜力股推荐 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

【潜力股推荐】

中海达（ 00177）：投资评级：买入；期限：中线公司构建数据采集+数据提供+数据应用空间信息产业链，具备较完整数据采集装备及解决方案，为百度提供 D实景地图。7月底，拟定增5.2亿投向高精度卫星导航等项目，具体来看，除北斗外，还涉及高端海洋装备产业化建设项目，如多普勒流速仪、超短基线定位系统和船舶姿态控制系统。以及农机、工程机械精密控制系统等。另可关注其声呐探测系统方面的题材，自主多波束将打破进口垄断，2014年可开始实现规模销售，可应用于海事部门、航道部门、海洋测绘。从并购行为可以看出其新的战略布局：扩充声呐产品线，中海达拟收购声宏毅霆；换股收购联睿电子，布局室内定位市场。

中国平安（601 18双融标的）：投资评级：买入；期限：中线中国平安子公司较多，平安银行和平安产险均有增资需求，预计H股定增后全部用于补充资本金。同时，目前监管层已经或将出台各项政策支持养老保险、健康保险等保障型险种发展，中国平安具有资源优势和先发优势，预计参与度较高。中国平安通过定增比昨日市场价格跌2元；200*200H型钢平均价格是2990元方式募集资金，消除业务发展的资本约束。公司核心人员持股计划面向平安集团及下属子公司的核心人员，购股资金来源为计划持有人的合法薪酬与业绩奖金额度，目前第一期已完成，二级市场购入价与现市价接近，其年报还有十转增十的高分配预案。总体看，公司业务增长趋势和质量良好，平安寿险业务价值增速和产险盈利领先同业，互联金融稳步推进。目前股价对应2014年PEV1.15倍，对应2015年PEV不足一倍，估值显著低于其他保险股，推荐买入。

卧龙电气（600580双融标的）：投资评级：买入；期限：中线公司收购ATB后国内国外销售渠道互补，电机板块稳定扩张。新能源汽车电机已显著突破，目前拥有4个型号产品，主要用于客车和中巴车，是北汽供应商。分布式发电将贡献收入，目前已具开工78MW的分布式发电资格，已实现多个工程开工建设，14以及少量的空间。我们对原文不做修改年起净陆续贡献收入，净利率显著高于现有业务。公司的电机及电机控制“高端”进口替代空间大，“低端”收购兼并速度加快，未来电动汽车、机器人、油气设备等新兴下游都将成为爆发点。目前上升通道稳健上行，中期均线附近可低吸进行配置。