金融Q公募基金对非银板块持仓概位置

金融：2018Q4公募基金对非银板块持仓概述 类别： 机构： 研究员：

第十五届西博会将于本月23日正式开馆[摘要]

公募基金2018年四季报基本披露完毕，我们以Wind公募基金重仓持股数据为基础，剔除H股，统计公募基金对申万非银金融板块成分股的持仓情况。

非银板块被减仓，但维持超配2018Q4非银板块持仓市值占比为9.96%，环比减仓0.58个百分点，略有超配。其中：（1）保险板块持仓市值占比为6.91%，系过去四年各季度末的第三高位，环比减仓1. 6个百分点，连续7个季度维持超配。（2）券商板块持仓市值占比为 .00%，虽环比加仓0.80个百分点，仍然低于年大多数季度末的水平，连续14个季度被低配。（ ）多元金融板块持仓市值占比为0.06%，环比减仓0.0 个百分点，继续被低配。

又一位在时装周上大出风头的华人女星保险板块行情回落，个股普遍被减仓中国平安依旧是公募基金第一大重仓股，持仓市值占比为5.5 %，环比减仓0.95个百分点，维持超配。中国太保、新华保险的持仓市值占比分别为0.71%和0.44%，环比分别减仓0.46和0.16个百分点，维持超配。中国人寿持仓市值占比为0.02%，环比基本持平，维持低配。

龙头券商均获加仓，中小券商分化券商板块于2018年10月中旬至11月中旬期间走出α行情，期间中小券商涨幅好于大型券商，而公募基金对中信证券、华泰证券和海通证券之外的券商股均维持低配，未能充分享受到这波政策红利。其中，中信证券持仓市值占比为1.21%，环比加仓0. 0个百分点；华泰证券持仓市值占比为0.61%，环比加仓0.2 个百分点；海通证券持仓市值占比为0.28%，环比加仓0.06个百分点。

除此之外，国泰君安、招商证券、广发证券分别环比加仓0.12、0.05和0.0 个百分点；申万宏源、东方证券、兴业证券遭减仓。