行业博时基金国内大宗商品价格趋于稳定企业盈利

博时基金：国内大宗商品价格趋于稳定 企业盈利预期有所好转

金投基金（）07月11日讯，上周回看

回顾过去一周，发达股市、黄金与原油陷入调整，部分基本金属与农产品继续反弹。最后一个交易日，美6月非农数据录得22.2万，好于市场预期，美国三大股指受此提振小幅反弹。国内股市风险偏好进一步提升，市场风格出现转化。

本周预判

海外经济方面，北大青鸟因此宣布和国浩地产（中国）的并购交易作废美国经济继续向好，支持既定的加息缩表政策。最新公有30%来自大学生布的数据显示，6月非农就业新增22.2万，大超预期的17.8万。美国6月PMI创26个月以来新高，显示美国6月制造业继续扩张。

国内经济方面，国内大宗商品价格趋于稳定；且企业盈利预期有所好转：

1）部分代表性公司盈利情况好于市场预期

，

2）以及5、6月的盈利数字好于预期。这样的氛围下，2月以来盈利悲观预期的修正是这次周期品集体好转的主要因素。展望未来，宏观经济方面不太可能出现进一步超预期因素。

A股方面，国内大宗商品价格企稳，5、6月的盈利数字好于预期，催化了本轮周期股走强，但去杠杆、强监管仍会压制市场。结构上，价值与成长风格都有机会，但内部分化加剧。