信息科技关注民生信息化关注估值尚有上升空牛

信息科技：关注民生信息化 关注估值尚有上升空间公司 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

关注民生信息化在宏观经济不确定，企业盈利下滑的大背景下，我们认为以中央和地方财政资金为投资主体政务信息化是确定性最高的细分领域，其中民生信息化又是重中之重。民生信息化直接受益于民生投资。我们最为关注医疗卫生和社会保障信息化，是投资最为确定，资金保障最为充足，最先启动的领域。整个民生信息化还包括教育、保障房、文化传媒、民政等方面，由于启动较晚且缺少标的，给予一般关注。推荐的公司包括万达信息（区域医疗与社保信息化）、卫宁软件（医院信息化与区域医疗）、飞利信（人力资源信息化），建议关注东华软件（医院信息化）、银江股份（移动医疗）、易联众（社保卡发行）、东软集团（区域医疗与医院信息化、医疗社保、社保信息化）等。

组合：万达、梅安森、数字政通、东华、用友、远光、恒生、航信虽然大盘近期回调明显，但我们发现计算机板块内部出现较大分化。部分业绩预期较高、中报业绩较好的公司估值上行至25x以上（如聚龙股份 x、美亚柏科 7x等），我们认为可逐步加大对增长较为确定性公司、且估值回落至25x左右公司的关注。

昨日从市气象局获悉 建议继续关注业绩较为确定，且估值尚有上升空间的公司，如万达信息（26x）、梅安森（24x）。维持组合：万达信息、梅安森、数字政通、恒生电子、东华软件、用友软件、远光软件、航天信息（调入）。

行业信息动态（1）民生投资大幕拉开，医疗社保最为受益。

（4）数字城市不断演进民生信息化加速。

（5）天津将投入2800亿推进智慧城市基础设施建设。

（6）昆山市副市长韩卫：以智慧经济壮大城市内核。

（7）住房城乡建设部将开展智慧城市试点建设。

（8）浙江4G发展走在前列将进入智慧城市新时代。

公司动态（1）汉得信息2012年半年报点评：收入较快增长，但毛利率下滑较多（2）航天信息2012年中报点评：业绩低于预期，但无碍全年增长。

（ ）恒生电子2012年上半年业绩快报点评：公司已进入三年黄金期，增速将逐季提升。

（4）榕基软件（002474）2012年半年报点评：毛利率继续下降，扣非净利润小幅增长。

（5）远光软件2012年中报点评：主业平稳较快增长。