高考加油渤海证券追随事件冲击把握个股机会魏家

渤海证券：追随事件冲击 把握个股机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

沪深两市上周初经过短暂的横盘整固后，再度震荡走高，截至周五收盘，上证综指和深证成指分别收于2528.29点和10699.49点，较前一交易周分别上涨2.22%和1.30%，当周两市共成交9976.5亿元，较前一交易周放说明书列明了享受优惠楼盘的信息大超过25%。行业层面，23个申万一级行业均以上涨报收，其中信息设备、信息服务、电子、农林牧渔和机械设备涨幅居前。风格层面，以TMT为主的中小市值公司的大幅上涨直接导致了中小板综合指数相对于沪深300指数的估值溢价继续回升至2.78倍，较前一交易周提升2.58%。

就本周而言，我们认为两种预期的博弈以及市场自身的技术性因素将成为影响大盘走势的核心所在。一方面，本周各项经济数据将相继发布，考虑到CPI增速已然进入下行通道，关注的重点仅仅在于幅度的多少，相对于此，主导经济下行预期的工业增加值和主导政策微调预期的信贷数据则更为重要，就这两种预期的博弈来看，后者的预期显然是刚刚形成的，也是最需要数据支持的，我们认为有关“四大行10月底加大放贷力度”的传闻不会是空穴来风，应该是管理层应对国际经济复杂形势的一种前瞻性尝试，同时考虑到相对于经济增速下行这一预期，以信贷放松为特征的流动性改善预期无疑算是市场新的影响力量，所以其对市场的边际影响力更大，在工业增加值不出现超预期回落的情况下，流动性改善预期对市场的支撑力将占据主导。另一方面，经过持续反弹及板块轮涨后，发动本轮反弹的传媒和环保类个股在上周已经进入调整，由此分析市场在目前点位所面临的获利回吐压力正在持续强化，短线整固要求明显提升。综合两方面因素，我们认为市场本周或将通过横盘震荡以完成对前一阶段反弹的整固。

在操作方面，我们认为在国内外形势瞬息万变的情况下，至少需要有效控制隔夜仓位，日内T+0这一手段依然有效。具体就品种而言，投资者可从三个方面入手：其一，关注受益于近期会议召开的相关板块，如涉矿和知己知彼重点突破智能电等主题；其二，关注前期超跌个股的补涨机会；其三，持续关注水利建设、节能环保和文化传媒等政策扶持板块的低吸机会。