山西证券苹果概念升温创业板强势回归鼓励

活跃用户人数也已超过1300万人山西证券：苹果概念升温 创业板强势回归 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

走势回顾沪深两市开盘涨跌不一，随后步伐一致，均展开上攻态势，所不同的是，沪指反弹拉升力度较弱，呈现缩量反弹，创指高开高走，盘中涨幅近3%，临近尾盘，拉升动作不再，仅维持高位小幅震荡。截止收盘，沪指报3237.36，涨0.90%，创指报1793.48，涨2.95%。从盘面上看，区块链、苹果概念、人工智能居板块涨幅榜前列，银行、黄金、煤炭涨幅较小，居板块涨幅榜末尾。

市场焦点国内期市收盘多数低迷，黑色系持续走弱，铁矿石跌超4%，焦炭、动力煤、焦煤跌超3%，热卷、螺纹钢、锰硅跌超2%；化工品、有色金属普遍飘绿，沥青、PVC跌超2%，沪镍、沪铝跌近2%。

策略建议大盘低开高走，创业板收涨近3%，申万行业除银行外全面上扬。消息面上：1）继6月意外走高后，中国7月规模以上工业增加值增速大幅放缓，受东部地区和制造业增加值回落幅度较大影响。同时公布的一系列7月零售、固定投资和房地产开发投资等数据也出现不同程度放缓。国家统计局今日公布数据显示，中国7月规模以上工业增加值同比6.4%，预期7.1%，前值7.6%。中国月规模以上工业增加值同比6.8%，预期6.9%，前值6.9%。我们认为7月经济指标回落是基数效应与天气因素叠加造成的短期波动。我们可以看到土地购置面积增速回升、发电量数据向好、房地产销售保持两位数增长。因此我们坚定地认为判断经济稳中向好，投资者无需过度担心下半年经济回落的问题。2）发改委、工信部、财政部等15部门联合印发防范化解煤电产能过剩风险的意见的通知提出“十三五”期间，全国停建和缓建煤电产能1.5亿千瓦，淘汰落后产能0.2亿千瓦以上，实施煤电超低排放改造4.2亿千瓦、节能改造3.4亿千瓦、灵活性改造2.2亿千瓦，电力行业去产能大幕正式开启。技术面上：大盘今日低开高走表现强势，几乎收复上周五的失地，两市成交4721亿，有所回暖。创业板更是让人眼前一亮大涨近3%，筑底反弹的形态较为明确，上方压力位在1840点一带值得注意。创业板内一些个股在经历连续杀跌之后性价比明显上升，我们判断创业板将会进入一个去伪存真的过程。我们上周推荐的苹果产业链主题今日再度大涨。苹果新品发布会预计于九月举行，一方面有望形成事件性刺激，推动主题炒作升温；另一方面，除苹果外，多个国产品牌下半年均有上新计划，智能行业整体备货需求大增，传统旺季将至，对产业链上下游公司的三、四季度产销及盈利情况都将带来实质性的改善。行业内成长稳健、估值合理的龙头白马，值得重点关注。对于周期板块，我们此前提出的中线行情的主逻辑并未松动：（一）库存去化，产能出清，供给收缩，周期品价格上涨，产能利用率提升，带来行业盈利回暖，报表修复；（二）行业集中度提升，资源、利润重新分配，剩者为王，龙头受益，理应获得更高一级的溢价。

只要极端情形不出现（一、经济破位下行，二、货币政策超预期收紧；二者概率极低），需求端与资金流动性维持相对稳态，预期不会扭转，供给侧的故事就不会结束。