信息科技关注行业稳定增长机会吧

信息科技：关注行业稳定增长机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

2012年淘宝的最核心的关键词是蛰伏。对于更多消息细节 报告摘要：

本周观点及组合：板块估值较低，维持推荐维持行业推荐评级，我们推荐万达信息、东华软件、用友软件、恒生电子、广电运通、远光软件、梅安森，汉得信息，短期可关注辉煌科技、汉鼎股份、数字政通。

本周报告：2012年中期策略—“稳增长”与“调结构”双重耦合下的稳定增长机会我们认为软件板块下半年跑赢大市的概率较大。我们长期看好医疗、民生信息化、安全生产信息化，建议关注铁路、轨道交通信息化及建筑节能。

我们分析了过往年度的数据，发现软件板块整体较难在一年之内跑赢大盘。但目前中国IT支出/GDP比重仅为0.2%，世界平均水平是0.9%，而美国水平是1.2%，我们相信软件是未来中国经济转型、提升生产效率的重要行业，因此软件是稳定增长的投资标的。

现阶段政策取向将在保增长和调结构之间取得平衡。站在经济和政策双重纠结的时点，我们对软件板块的投资策略分成短期和长期两个维度。长期看好：（1）从调结构角度，关注政府可能重点投入的领域：医疗信息化、民生信息化、安全生产；（2）关注工业化后期提升效率，受益于信息化、工业化双重耦合的公司，如管理软件；（ ）关注可能进入新成长周期的行业和公司，关注新技术/新商业模式给传统软件企业带来的变革机会（如移动互联应用：电子商务、SNS、LBS、微博等）。短期关注：从稳增长角度，跟踪铁路信息化、轨道交通信息、建筑节能等。

行业信息动态（1）发改委6亿支持物联专项重点投向核心技术产品研发（2）工信部：“十二五”软件业重点发展十个领域（ ）2014年工业软件市场规模将超千亿元（4）第四批支付牌照或6月发放（5）深圳将投巨资建智能交通系统（6）投入8000余万元交通部开展物联示范研究（7）2012地理信息开发者大会开幕