机械制造晶体生长设备发展潜力巨大荐股位置

机械制造：晶体生长设备发展潜力巨大 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

【周末专题|电梯行业发展进入新阶段】

硅片是制造半导体芯片和光伏组件的基本材料，在现代硅基工业中扮演着重要角色。不论是光伏硅片还是半导体硅晶圆制造，晶体生长设备都直接决定了后续硅片生产效率和质量，是硅片生产过程中最关键的设备之一。一方面，随着全球光伏装机持续走强，上游硅片产能持续扩张；另一方面，中国在半导体芯片产业全面布局，硅晶圆国产化趋势正在加法定节假日肯定要调整强。受下游两大行业带动，晶体生长设备行业迎来新机遇。本周专题，我们主要介绍晶体生长与加工设备行业，建议关注在长晶炉市场具备核心竞争力的晶盛机电。

经济和政策观察：根据统计局最新数，11月份全国工业生产者出厂价格同比上涨5.8%，环比上涨0.5%。工业生产者购进价格同比上涨7.1%，环比上涨0.6%。月工业生产者出厂价格同比上涨6.4%，工业生产者购进价格同比上涨8. %，原材料价格涨幅仍处高位但边际趋缓。11月PPI环比上涨0.5%，同比上涨5.8%。从环比看，PPI涨幅比上月回落0.2个百分点，从同比看，PPI涨幅比上月回落1.1个百分点。

市场表现分析：本周沪深 00指数小幅上涨0.1 %，创业板指下跌0.69%，申万机械设备板块上涨0. 2%。

机械动态变化：根据工程机械协会数据，11月挖机销量1 822台，同比增长101%。其中月累计销量为12.6 万台（去年全年销量为70 20台），同比增长99.2%。11月挖机开机小时数为154小时，同比增长8. %。

机械行业观点与组合：当前新兴产业投资继续保持高增长，而传统制造业经历利润改善后同样增强了资本支出意愿，形成叠加共振的态势。我们认为，机械设备行业充分受益于制造业的技术改造、产业升级，而关键技术突破、优质高效供给是第四节优秀机械设备企业的突出价值所在。我们仍然聚焦于选择竞争力优秀的公司，传统领域建议关注市场份额扩张、历史包袱清理彻底、盈利能力提升和资产质量修复的龙头企业；新兴成长领域，板式家具设备、锂电设备、 C电子设备、半导体设备和环卫设备等都呈现出了较强的需求弹性。基于行业需求回暖，优秀企业财务改善，我们继续给予机械行业"买入"评级，建议积极关注需求韧性、结构变迁，重点看好细分领域的优势企业。

近期推荐组合：三一重工、中集集团、中国中车，恒立液压、艾迪精密、郑煤机、龙马环卫*、浙江鼎力、弘亚数控、精测电子*、联得装备*、 精机*、杰克股份、伊之密、上海机电；中长期角度，持续看好锂电装备板块优秀企业表现机会，包括：先导智能、赢合科技、科恒股份*等；建议高度关注泛半导体设备企业晶盛机电*、长川科技、至纯科技等。（标*为联合覆盖企业）风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。

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