造纸印刷包装纸业板块个股受多种因素刺激表

如LBS、身份识别、永远等。 造纸印刷包装：纸业板块个股受多种因素刺激表现活跃 荐10股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

1、本周主要观点：本周纸业类股票整体表现活跃，太阳纸业累计上涨12.29%，其中报净利增52%，贵糖股份累计上涨26.02%：主要是公司拟向云硫集团、广业公司发行股份购买其持有的云硫矿业股权。景兴纸业周内波动较大，公司2014H1净利大增192%，主要系莎普爱思投资收益带来的 9 1万元的贡献。岳阳林纸的回涨则在于林改预期的催化。从行业层面来看，目前也是造纸行业的底部。

2、推荐标的：未来投资策略上，我们仍延续个股策略，仍围绕轻工转型升级的“新模式”类以及业绩确定性较高“稳健成长类”：

如德尔家居，环保创新、引领时尚、募投释放，成长性较高，且年报披露未来择机实施优质资产整合战略。

如美克家居，公司向上拐点已现且针对子品牌开始轻资产扩张。

如喜临门，实际控制人为高管等增持股票，并提出年 0%+增速目标，授权品牌获HelloKitty之后，又与深圳和而泰智能控制股份有限公司合作拟共同开发、生产系列化科学睡眠与智能卧室产品。

如奥瑞金，公司主要客户红牛依然在成长期，同时公司目前与除食品、饮料行业以外领域的企业就金属包装在新领域应用可能性进行探讨；也将据市况研究拓展其他包装材料业务的可行性。

如齐峰新材，公司可印刷装饰原纸供不应求，且产能继续扩充。

如美盈森，客户不断拓展、产能继续释放，驱动净利明显增长。

如哈尔斯，公司从代工型制造业企业向品牌消费型企业转型。

如劲嘉股份，烟标业务增长良好凸显行业龙头优势，新业务开始贡献利润带来新气象。

除此之外，主要基于国资、林业改革潜在受益标的逻辑，给予岳阳林纸、晨鸣纸业的推荐。

、公司重要公告：

（1）文娱用品：高乐股份--2014H1净利润同比降 4.54%；广博股份--2014净利润同比降19.6 %；群兴玩具--2014H1净利润同比降 4.9 %；（2）造纸包装印刷：合兴包装--2014H1净利润同比升 8.07%；太阳纸业--2014H1净利润同比升51.90%；银鸽实业--2014H1亏损扩大75%；东风股份--2014H1净利润同比升4.4 %；安妮股份--2014H1净利润降12.98%；中顺洁柔--2014H1净利润同比降55.65%；景兴纸业--2014H1净利润同比增192. 6%；鸿博股份--2014H1净利润同比降 0.25%；民丰特纸--2014H1净利润同比降 70. %；晨鸣纸业—2014H1净利润同比降27.28%；青山纸业--2014H1净利润由负转正；中粮包装--2014H1净利增4.7%；美利纸业：

2014H1净利降67.95%;（ ）家居：德力股份--2014H1净利润同比降48.01%；（4）其他家用轻工：新海股份--2014H1净利润同比升192. 8%；青岛金王--2014H1净利润同比升 .4 %；上海家化--2014H1净利润同比增长17.08%；瑞贝卡--2014H1净利润同比降7. 2%；4、行业观点：维持谨慎推荐。整体给予轻工制造业谨慎推荐评级，从各细分板块看，行业层面机会不大，仍延续个股思路。具体看：

（1）造纸：纸张价格呈现稳中趋弱特点，着眼点在壁垒高的特种纸类公司；（2）家居：7月家具及其零件出口额首次转正，内销增速延续回升，而上市公司个体业绩确定性较高；（ ）日化：7月百家重点大型零售企业化妆品类零售额同比下滑2.2%，仍需关注的是品牌力较强、尝试转型的公司个体。

5、行业重要数据：

（1）造纸业：纸张价格持平。（2）塑料包装：原油价格上涨，PVC、LLDPE价格下跌。（ ）金属包装：马口铁价格持平。（4）金价：金价弱势震荡，主要系美元持续走强，同时地缘争端放缓。（5）制鞋业；牛皮价格小幅上涨6、下周提醒：股东大会：万顺股份、奥瑞金、帝龙新材9月1日；索菲亚9月2日；姚记扑克9月 日；长城影视9月5日。解禁提醒：广东甘化9月5日。调研提醒：和兴包装9月 日。