半导体电子设备产业迎来发展黄金期牛

会议中除了公布10月新的工资计算政策之外 半导体、电子设备：产业迎来发展黄金期 类别： 机构： 研究员：

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报告摘要：

节能环保产业迎来发展黄金期节能环保位列七大战略新兴产业之首，肩负着保增长和经济转型的双重任务，持续受政策扶持。在政策推动下，节能环保行业投资规模大幅增加，“十二五”期间节能环保行业总产值将达到4.5万亿，较“十一五”期间1.6万亿相比成长空间巨大，节能环保行业将迎来发展的黄金期。

照明应用驱动行业成长，品牌和渠道最为关键国家扶持LED产业政策利好频出，行业重要性凸显。商业及户外照明需求爆发，取代传统光源指日可待。上游芯片品质终获客户认可，市场份额可望快速提升。渠道和品牌是发展照明应用市场关键。重点推荐勤上光电和鸿利光电，建议关注三安光电、瑞丰光电和长方照明等。

受益节能环保政策春风，智能建筑有望较快发展“十二五”期间，建筑节能有望全面推进，合同能源管理将成为加快推动节能服务产业发展的重要抓手。作为节能环保的一个重要方向，智能建筑十二五也有望较快发展。随着国内智能建筑产业的发展和技术进步，能提全方位、一站式的建筑智能化提供商成为市场的主流，市场集中度将提升。我们看好轻资产运营的汉鼎股份和EMC领先的达实智能，同时建议关注赛为智能、延华智能等。

变频器和火电脱硝有望大规模爆发工业节能首当其冲，工业节能效果最好的首推变频器，推荐荣信股份，建议关注汇川技术、英威腾与卧龙电气；实现火电减排是环保的首要任务，政策推动下存量机组脱硝改造逐步启动，脱硝补贴或将上调，超千亿市场需求将在 年内集中释放，推荐雪迪龙、龙净环保、龙源技术等公司。

节能环保相关上市公司会议纪要详见正文我们于6月日在深圳举行了节能环保上市公司见面会，邀请了LDE、建筑键能以及节能/环保上市等领域上市公司，具体包括勤上光电、鸿利光电、瑞丰光电、德豪润达、达实智能、汉鼎股份、赛为智能、荣信股份、卧龙电气、英威腾、雪迪龙和盾安环境，会议纪要详见正文。