高考加油信息科技计算机板块即将引入深港通活水荐1魏家

信息科技：计算机板块即将引入深港通活水 荐12股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

上周计算机指数上涨0.91%。根据Wind资讯，计算机行业2016年12月和2017年1月具有较大解禁压力。从月解禁市值规模来看，2016年12月为446. 亿，2017年1月为552.4亿，合计解禁999亿。对计算机行业整体保持中性评级。

深港通将在12月5日正式通车，港交所公布了深港通股票名单共881只。其中计算机行业为90只，位列各行业第二。我们从申万计算机指数成分股中梳理了PE(TTM)低于50倍的个股，详见表1，建议关注。

场外配资案处罚结果披露，对同花顺和恒生电子业绩影响较小。没收同花顺公司违法所得约217万元，并处以约65 万元罚款，对于同花顺而言，2015年公司归属上市公司股东的净利润为9.57亿元，罚款相对很小。没收恒生电子控股子公司恒生络违法所得约1.1亿元，并处以约 . 亿元罚款，对于恒生电子而言，公司在2015年年报里，出于谨慎性原则已将1.12亿应收款全部计提坏账准备，并对恒生络累计确认预计负债5789万元。受罚主体恒生络为有限公司，股东以出资额为限承担，处罚对恒生电子2016年业绩影响较小，恒生络一段时间内可能无法为母公司恒生电子贡献利润。

从政策推动角度，北斗产业、教育、消费金融受益，并根据上市公司信息梳理、产业链调研发现三个方向已具备加速发展基础。1.目前北斗导航核心技术已经实现自主可控，核心性能指标大幅改善，相关基础硬件这么多碎片流量进入产品成本下降至GPS同一水平。当前产业链上游掌握核心部件生产技术的企业较少，中下游企业众多，下游市场需求提升将带动上游核心硬件产品销量增长。上市公司推荐合众思壮、北斗星通、华力创通。

2.教育《民促法》过会,行业证券化进程加速。结合政策分析受益赛道优先级：K12课外培训＞职业教育（市场化，非公办职业学校）＞幼教＞国际学校（视土地产权归属）＞学历教育。投资建议考虑从三个指标入手，政策面：优先受益赛道。基本面：已过会，已有产业布局。资金面：市场关注度高、认可度较高。建议关注相关标的，幼教：威创股份、和晶科技。K12培训：勤上光电、紫光学大。职业教育：文化长城、开元仪器、洪涛股份。国际学校：中泰桥梁。

.政策持续支持鼓励消费金融创新发展。不同于P2P、第三方支付、互联开展资产管理及跨界从事金融业务等受到政策严厉监管，消费金融服务于消费升级，不涉及于公众存款吸收、资金池沉淀等风险性事件，因而获得政策的持续鼓励和支持创新，政策处于持续正向通道中。结合天猫双11开通信用支付人数超1亿人，用户信用消费的习惯已经兴起。

从产业链调研发现，创业企业买单侠（针对蓝领）、现金巴士均已反转盈利。建议关注相关标的：二三四五、康耐特、海立美达、奥马电器、银之杰、世纪瑞尔。